Prof. Dr. Ralf Korn

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Bücher
  • 1. Optimal Portfolios
    - Stochastic Models for Optimal Investment and Risk Management in Continuous Time,
    von Ralf Korn, World Scientific, Singapore 1997, 338 Seiten
    Inhalt:
     Introduction and Discrete-Time Models
     The Continuous-Time Market Model
     The Continuous-Time Portfolio Problem
     Constrained Continuos-Time Problems
     Portfolio Optimisation in the Presence of Transaction Costs
     Non-Utility Based Portfolio Selection Models

    Homepage von World Scientific: http://www.wspc.com
  • 2. Optionsbewertung und Portfolio-Optimierung
    - Moderne Methoden der Finanzmathematik,
    (zusammen mit Elke Korn), 1999, 294 S., Vieweg (2. Auflage 2001, auch mittlerweile vergriffen) Inhalt:
     Der Erwartungswert-Varianz-Ansatz im Ein-Perioden-Modell
     Das zeitstetige Marktmodell
     Optionsbewertung
     Bewertung exotischer Optionen und numerische Verfahren
     Optimale Portfolios

    Homepage des Vieweg-Verlags: http://www.vieweg.de
  • 3. Option pricing and portfolio optimization
    - Modern methods of financial mathematics,
    (zusammen mit Elke Korn, auf Anforderung der AMS angefertigte Übersetzung von 2.), 2001, 272 S., AMS)
    Information at AMS.org
  • 4. Mathematik & Ökonomie
    (zusammen mit H.W. Hamacher, E.Korn, S.Schwarze)
    2004, Universum-Verlag
    Inhalt:
     Einleitung
     Produktionsplanung und Lineare Optimierung
     Das neue Fließband der Auto AG
     Wo liegt der optimale Standort
     Portfolio-Optimierung mit dem Erwartungswert-Varianz-Ansatz
     Modellierung von Aktienkursen
     Optionsbewertung

  • 5. Monte Carlo Methods and Models in Finance and Insurance
    (zusammen mit E.Korn, G.Kroisandt)
    2010, Chapman & Hall/CRC Financial Mathematics Series
    Inhalt:
     Introduction and User Guide
     Generating Random Numbers
     The Monte Carlo Method: Basic Principles
     Continuous-Time Stochastic Processes: Continuous Paths
     Simulating Financial Models: Continuous Paths
     Continuous-Time Stochastic Processes: Discontinuous Paths
     Simulating Financial Models: Discontinuous Paths
     Simulating Actuarial Models

    Seite bei CRC Press: Information
  • 6. Recent Developments in Applied Probability and Statistics: Dedicated to the Memory of Jürgen Lehn
    (zusammen mit L.Devroye, B.Karasözen, M.Kohler)
    Juni 2010, Physica Verlag/Springer
Artikel in referierten Zeitschriften und Buchserien
  • 1. The Pricing of Look Back Options and a Fubini Theorem for Itô-and Lebesgue-
    Integrals, in: "Stochastic Processes and Optimal Control",
    ed. H.J.Engelbert, I.Karatzas, M.Röckner
    (Reihe Stochastics Monographs, Volume7), 1993, S.105- 113, Gordon and Breach
  • 2. Continuous-Time Portfolio Optimization under Terminal Wealth Constraints
    (zusammen mit S. Trautmann, Johannes Gutenberg-Universität Mainz)
    in: "Zeitschrift für Operations Research", Vol. 42, Issue 1, 1995, S.69-92
  • 3. Contingent Claim Valuation with Different Interest Rates,
    in: "Zeitschrift für Operations Research", Vol. 42, Issue 3, 1995, S.255-264
  • 4. Value Preserving Portfolio Strategies in Continuous-Time Models,
    in: "Mathematical Methods of Operations Research", Vol.45, Issue1, 1997, S.1-43
  • 5. Some Applications of L²-Hedging with a Non-Negative Wealth Process,
    in: "Applied Mathematical Finance", Vol.4, Issue 1, 1997, S.64-79
  • 6. Optimal Impulse Control when the Control Consequences are random
    in: "Mathematics of Operations Research", Vol.22, Issue 3, 1997, S.639-667
  • 7. Pricing of European Options when the Stock Price follows a linear Birth-Death Process
    (zusammen mit Markus Kreer, SBG Zürich und Mark Lenssen, NatWest London)
    in: "Communications in Statistics : Stochastic Models",
    Vol. 14, Issue 3, 1998, S. 647-662
  • 8. Portfolio Optimisation with Strictly Positive Transaction Costs and Impulse Control
    in: "Finance and Stochastics", Vol.2, Issue 2, 1998, S.85-114
  • 9. Value Preserving Portfolio Strategies and the Minimal Martingale Measure
    in: "Mathematical Methods of Operations Research", Vol.47, Issue1, 1998, S. 169-179
  • 10. Optimal Cash Management and Transaction Costs
    (zusammen mit Ian Buckley, Centre for Quantitative Finance, Imperial College London),
    in: "International Journal of Applied and Theoretical Finance", Vol.1, Issue 3, S. 315-330
  • 11. A General Framework for Hedging and Speculating with Options
    (zusammen mit Paul Wilmott, Mathematical Institute, University of Oxford),
    in: "International Journal of Applied and Theoretical Finance", Vol.1,Issue 4,1998, S.507-522
  • 12. Optimal Control of Option Portfolios
    (zusammen mit S. Trautmann, Johannes Gutenberg-Universität Mainz),
    in: "OR-Spektrum", Vol.21, Nr. 1-2, 1999, S. 123-146
  • 13. Optimal Portfolios with Derivative Securities
    in: Zeitschrift für Angewandte Mathematik und Mechanik 79, Suppl. 3, 1999, 919-922
  • 14. Optimale Portfolios mit beschränktem Risiko
    (zusammen mit C. Klüppelberg, TU München)
    in: "Solutions" 1999, 3(2), S. 23-32
  • 15. On growth optimal and value preserving portfolio
    (zusammen mit M. Schäl, Universität Bonn)
    in: "Mathematical Methods of Operations Research", Vol. 50, Issue 2,1999, S.189-218
  • 16. Some applications of impulse control in mathematical finance
    in: "Mathematical Methods of Operations Research", Vol. 50, Issue 3, 1999, S. 493-518
  • 17. Value preserving portfolio strategies and a general framework for
    local approaches to optimal portfolios
    in: "Mathematical Finance", 2000, Vol. 10, Issue 2, S. 227-241
  • 18. Optimal portfolios with bounded capital at risk
    (zusammen mit Susanne Emmer, Claudia Klüppelberg, Zentrum für Mathematik,TU München)
    in: "Mathematical Finance", 2001, Vol. 11, S. 365-384
  • 19. Stochastic models for optimal investment
    in:"Selcuk Journal of Applied Mathematics", 2001, 2(2), S. 73-82
  • 20. Crash and Earn
    in: WILMOTT, May 2001
  • 21. Optimal investment under the threat of a crash
    (zusammen mit Paul Wilmott, London)
    in: "International Journal of Theoretical and Applied Finance", 2002, Vol.5, S.171-187
  • 22. A stochastic control approach to portfolio problems with stochatic interest rates
    (zusammen mit Holger Kraft, ITWM Kaiserslautern)
    in:"SIAM Journal on Control and Optimization", 2002, 40(4), S. 1250-1269
  • 23. Portfolio optimisation with transaction costs and exponential utility
    (zusammen mit Silke Laue, Universität Kaiserslautern)
    in:"Stochastic Processes and Related Topics" (Hrsg. R. Buckdahn, H.J. Engelbert, M. Yor), 2002
  • 24. ... and justice for all
    in: WILMOTT, January 2003
  • 25. The Martingale Optimality Principle in Finance: The Best you can is good enough
    in: WILMOTT, July 2003
  • 26. Optimal portfolios with defaultable securities: A firms value approach
    (zusammen mit Holger Kraft, ITWM Kaiserslautern)
    in:"International Journal of Applied and Theoretical Finance" Vol. 6, 793-819.
  • 27. On the numeraire portfolio for jump diffusion processes
    (zusammen mit F. Oertel, Universitäet Winterthur, M. Schäl, Universität Bonn)
    in: Decisions in Economics and Finance 26, 2003, 153-166
  • 28. Counter examples and stability in continuous-time portfolio optimization
    (zusammen mit Holger Kraft, ITWM Kaiserslautern)
    Mathematical Finance, 2004, 14(3), S.403-414.
  • 29. Realism and Practicality of Transaction Cost Approaches in Continuous-Time Finance
    in:"Mathematical Methods of Operations Research", 2004, 60(2), 165-174
  • 30. An analysis of some methods for pricing basket options
    (zusammen mit Martin Krekel, Johann de Kock, Tin-Kwai Man, ITWM Kaiserslautern)
    in: WILMOTT, July 2004
  • 31. Einfache Verfahren zur Bewertung von inflationsgekoppelten Finanzprodukten
    (zusammen mit Susanne Kruse, ITWM Kaiserslautern)
    Blätter der DGVFM,2004, Band XXVI, Heft 3, 351-67.
  • 32. The Swing Option on the Stock Market
    (zusammen mit Martin Dahlgren, Universität Lund)
    in:"International Journal of Applied and Theoretical Finance",2005, 8(1), 123-139
  • 33. Worst-case investment with applications for banks and insurance companies
    (zusammen mit Olaf Menkens,Universität Kaiserslautern)
    in:"Interacting Stochastic Systems",Deuschel, Jean-Dominique; Greven, Andreas (Hrsg.),2005
    S. 397-407
  • 34. Worst-Case Scenario Investment for Insurers
    in: "Insurance: Mathematics and Economics", 2005,36, 1-11.
  • 35. Optimal Portfolios with a Positive Lower Bound on Final Wealth
    in: "Quantitative Finance", 2005, 5(3), 315-321.
  • 36. Worst-Case Scenario Portfolio Optimization: A New Stochastic Control Approach
    (zusammen mit Olaf Menkens, University of Essex)
    in: "Mathematical Methodsof Operations Research", 2005, 62 (1), 123-140.
  • 37. Stocks paying discrete dividends: modelling and option pricing
    (zusammen mit Chris Rogers, Univ. Cambridge)
    in: "Journal of Derivatives", 2005, 13 (2), 44-49.
  • 38. Optimal Investment with Inflation-linked Products
    (zusammen mit Taras Beletski, TU Kaiserslautern)
    in: Advances in Risk Management (Hrsg. G.N. Gregoriou), Palgrave-Mac Millan, 2006, 170-190.
  • 39. Langlebigkeitsbonds - Bewertung, Modellierung und Aspekte für deutsche Daten
    (zusammen mit Kalina Natcheva, ITWM Kaiserslautern und Jörg Zipperer, HVB)
    in: Blätter der DGVFM, 2006, XXVII. Vol. 3, 397-418.
  • 40. Some Aspects of Investment into High-Yield Bonds
    (zusammen mit Helen Kovilyanskaya, WestLB, Düsseldorf)
    in: International Journal of Theoretical and Applied Finance,2007, 10(6), 967-984.
  • 41. Optimal portfolios: New variations of an old theme
    in: Computational Management Science, 2008, 5, 289–304.
  • 42. Continuous-time Delegated Portfolio Management with Homogeneous Expectations
    (zusammen mit Holger Kraft, TU Kaiserslautern)
    in: Financial Markets and Portfolio Management, 2008, 22(1), 67-90.
  • 43. On worst case portfolio optimization
    (zusammen mit Mogens Steffensen, Uni. Kopenhagen)
    in: SIAM Journal on Control and Optimization, 2007, Vol. 46, No. 6, pp. 2013–2030.
  • 44. Stochastik an der Börse – Muss das sein ?
    in: Mitteilungen der Mathematischen Gesellschaft Hamburg 26 (2007), 5–25.
  • 45. Faszination Finanzmathematik – Probleme, Prinzipien und Methoden
    in: Mathematische Semesterberichte, 2008, 55: 19–42
  • 46. Optimal management and inflation protection for defined contribution pension plans
    (zusammen mit A. Zhang (ITWM Kaiserslautern) und C-O. Ewald (University St. Andrews))
    in: Blätter der DGVFM, 2007, Volume 28 (2), 239-258.
  • 47. Valuation of performance-dependent options in a Black-Scholes framework
    (zusammen T. Gerstner, M. Holtz (Univ. Bonn))
    in: in: Numerical Methods for Finance (eds. J.Appleby, D.Edelman, and J.Miller) . Chapman and Hall/CRC Press, 203-214, 2007.
  • 48. Solving Optimal Investment Problems with Structured Products under CVaR Constraints.
    (zusammen mit S. Zeytun, METU Ankara und ITWM Kaiserslautern)
    Optimization, 2009, 58(3), 291-304.
  • 49. Optimal investment and bounded ruin probability: Constant portfolio strategies and mean-variance analysis
    (zusammen mit A. Wiese, Heriot Watt University Edinburgh)
    in: ASTIN Bulletin 38(2), 423-440, 2008.
  • 50. Getting multi-dimensional trees into a new shape
    (zusammen mit S. Müller, TU Kaiserslautern)
    in: WILMOTT 1(3), 145–153, 2009.
  • 51. The decoupling approach to binomial pricing of multi-asset options
    (zusammen mit S. Müller, TU Kaiserslautern)
    in: Journal of Computational Finance, 2009, Volume 12(3), 1-30.
  • 52. A worst-case approach to continuous-time portfolio optimization
    (zusammen mit F. Seifried, TU Kaiserslautern)
    in: Radon Series for Computational and Applied Mathematics (eds. H. Albrecher, W. Runggaldier, W. Schachermayer), 327-345, 2009.
  • 53. Theoretical solution versus industry standard: Optimal leverage function for CPDOs
    (zusammen mit Evren Baydar, Commerzbank Frankfurt und Giuseppe di Graziano, Deutsche Bank London).
    in: Blätter der DGVFM, 30, 15-29, 2009.
  • 54. The numeraire portfolio in discrete time: Existence, related concepts and applications
    (zusammen mit Manfred Schäl, Univ. Bonn)
    in: Radon Series for Computational and Applied Mathematics (eds. H. Albrecher, W. Runggaldier, W. Schachermayer), 303-326, 2009.
  • 55. Binomial Trees in Option Pricing - History, Practical Applications and Recent Developments.
    (zusammen mit S. Müller, TU Kaiserslautern)
    in: Recent Developments in Applied Probability and Statistics (eds. L. Devroye, B. Karasozen, M. Kohler, R. Korn), Springer, 119-138, 2010.
  • 56. Asset Allocation for a DC Pension Fund Under Regime Switching Environment..
    (zusammen mit T.K. Siu (Univ. Sydney), A. Zhang (Univ. Nottingham-Ningbo))
    in: European Actuarial Journal 1, 361-377 , 2011.
  • 57. Continuous-Time Mean-Variance Portfolio Optimization in a Jump-Diffusion Market
    (zusammen mit Ö. Sezgin Alp (METU Ankara)
    in: Decisions in Economics and Finance, 34:21–40, 2011.
  • 58. A Mean-Variance Approach to Constant Proportion Debt Obligations
    (zusammen mit A.I. Cekic und O. Ugur (beide METU Ankara))
    erscheint in: Wilmott Journal, 15 Seiten, 2010.
  • 59. The Optimal-Drift Model - An Accelarated Binomial Scheme
    (zusammen mit S. Müller, TU Kaiserslautern)
    erscheint in: Finance and Stochastics, 28 Seiten, 2011.
  • 60. Continuous-Time Mean-Variance Portfolios: A Comparison
    (zusammen mit Ö. Sezgin Alp, METU)
    erscheint in: Optimization, 2011.
  • 61. Optimal Consumption and Investment for a Large Investor: An Intensity-Based Control Framework
    (zusammen mit M. Busch, F. Seifried, TU Kaiserslautern)
    erscheint in: Mathematical Finance, 24 Seiten, 2011.
  • 62. A Hardware Efficient Random Number Generator for Nonuniform Distributions with Arbitrary Precision
    (zusammen mit C. de Schryver, D. Schmidt, N. Wehn, E. Korn, H. Marxen, A. Kostiuk)
    in: International Journal of Reconfigurable Computing, vol. 2012, doi:10.1155/2012/675130, 11 Seiten, 2012.
  • 63. Monte Carlo Simulation for Cross-Gammas for Bermudan Swaptions in the LIBOR Market Model.
    (zusammen mit Q. Liang)
    erscheint in: Journal of Computational Finance, 2014.
  • 64. Efficient Monte Carlo calculation of Delta for Bermudan Swaptions in the LIBOR Market Model.
    (zusammen mit Q. Liang)
    erscheint in: WILMOTT, 2012.
  • 65. Worst-case-optimal dynamic reinsurance for large claims.
    (zusammen mit O. Menkens, M. Steffensen)
    erscheint in: European Actuarial Journal, 2012.
  • 66. Efficient Basket Monte Carlo option pricing via a simple analytical approximation.
    (zusammen mit S. Zeytun)
    erscheint in: Journal of Computational and Applied Mathematics, 2012.
  • 67. Exact Analytical Solution for the Normal SABR Model.
    (zusammen mit S. Tang)
    erscheint in: WILMOTT, 2013.
  • 68. Adjoint Libor (Cross) Gammas for Bermudan Swaptions.
    (zusammen mit Q. Liang)
    erscheint in: RISK, 2013.
  • 69. A concise characterization of optimal consumption with logarithmic preferences.
    (zusammen mit F. Seifried)
    erscheint in: International Journal of Theoretical and Applied Finance, 2013.
  • 70. Portfolio optimization for an investor with a benchmark.
    (zusammen mit C. Lindberg)
    erscheint in: Decisions in Economics and Finance, 2013.
Eingereichte Arbeiten und Arbeiten in nicht-referierten Serien
  • 1.Contingent Claim Valuation in a Market with Higher Interest
    Rates for Borrowing than for Lending, Berichte zur Stochastik und verwandte
    Gebiete 1/1993, Johannes Gutenberg-Universität, Mainz
  • 2. A Dual Method for Portfolio Optimization under Terminal Wealth Constraints
    (zusammen mit S. Trautmann, Johannes Gutenberg-Universität Mainz)
    in: Proceedings of the 20th Annual Meeting of the European Finance
    Association, Kopenhagen 1993
  • 3. Option Prices and Subjective Beliefs
    (zusammen mit Paul Wilmott, Mathematical Institute, University of Oxford),
    Berichte zur Stochastik und verwandte Gebiete 5/1996, Johannes Gutenberg-Universität, Mainz
  • 4. Optimal Cash Management and Transaction Costs
    (zusammen mit Ian Buckley, Centre for Quantitative Finance, Imperial College London),
    Berichte zur Stochastik und verwandte Gebiete 6/1996, Johannes Gutenberg-Universität, Mainz
  • 5. Das Portfolio-Problem: Stochastische Modelle und Methoden zur Bestimmung
    optimaler Investmentstrategien
    in: Forschungsmagazin der Johannes Gutenberg-Universität Mainz, Jg.13, 1997, S.65-71
  • 6. Room for a View
    (zusammen mit Paul Wilmott,Mathematical Institute, University of Oxford)
    Working paper
  • 7. A Valuation Approach for Tailored Options
    Working paper
  • 8. Optimal portfolios with bounded value at risk
    (zusammen mit Claudia Klüppelberg, Zentrum für Mathematik,TU München)
    working paper
  • 9. A martingale method of portfolio optimization for unobservable mean rate of return
    (zusammen mit Juri Hinz, Universität Tübingen)
    Report in Wirtschaftsmathematik, Universität Kaiserslautern 68/2000
  • 10. Elementare Probleme der Finanzmathematik
    in: Mathematik in der modernen Welt (Hrsg. N. Christmann, FB Mathematik, Universität Kaiserslautern), 2001, 87-121.
  • 11. Optimal portfolios with bounded downside risk
    (zusammen mit Claudia Klüppelberg, Susanne Emmer, Zentrum für Mathematik,TU München)
    working paper
  • 12. Optimal portfolios with fixed consumption and income streams
    (zusammen mit Martin Krekel, ITWM Kaiserslautern), Berichte des ITWM 31, 2002
  • 13. Worst-case investment with applications for banks and insurance companies
    in: Conference Proceedings,ERC-Conference 2003, METU Ankara
  • 14. Expected Utility Maximization
    in: Encyclopedia of Quantitative Finance (ed. R. Cont), Wiley-Verlag,14 Seiten.
  • 15. Financial Mathematics: Between Stochastic Differential Equations and Financial Crisis.
    in: Recent Developments in Applied Probability and Statistics (eds. L. Devroye, B. Karasozen, M. Kohler, R. Korn).
  • 16. Modern Mathematics for Finance and Economics: >From Stochastic Differential Equations to the Credit Crisis.
    in: ERCIM News 78, 10-12.
  • 17. Adressrisikomodelle: Die Risikoeinschätzung verbessern
    (zusammen mit Nina Frass, Stephan Vorgrimler, Jan Schnabl (alle MSG Gillardon, Bretten))
  • in: Die Bank, 02, 2010.
  • 18. Zertifikate - Innovation oder Mogelpackung?
    in: ROI, 02/2012, 28-31.
In Vorbereitung
  • 1. Stock Prices generated by the Actions of the Market Participants
    (zusammen mit J.M.C. Clark, Department of Electrical Engineering,
    Imperial College London)
  • 2. A worst-case approach to continuous-time portfolio optimisation
    (zusammen mit Frank Seifried (TU Kaiserslautern))
Habilitationsschrift
  • Generalised Impulse Control and Value Preserving Control of
    Continuous-Time Stochastic Processes with Applications to Finance,
    Habilitationsschrift am Fachbereich Mathematik der
    Johannes Gutenberg-Universität Mainz, 1997
Dissertation
  • Optimierungsprobleme bei Wertpapierhandel in stetiger Zeit,
    Dissertation am Fachbereich Mathematik der Johannes Gutenberg-Universität
    Mainz, 1993
Diplomarbeit
  • Über die Algorithmen von Gill und Murray und von Goldfarb
    und Idnani zur quadratischen Optimierung,
    Diplomarbeit am Fachbereich Mathematik der Johannes Gutenberg-Universität
    Mainz, 1989
Vortragsreihen
  • 1. Stochastische Steuerung, Viskositätslösungen und Anwendungen,
    Skriptum zur Vortragreihe innerhalb der Winterschule 1998 des Graduiertenkollegs
    "Stochastische Prozesse und probabilistische Analysis", Berlin, 50 S.
  • 2. Beyond Markowitz, Skriptum zum gleichnamigen Workshop
    (gemeinsam mit Ian Buckley in London 2000 gehalten), London.
  • 3. Beyond Markowitz 2000: Modern methods of portfolio optimisation with practical applications
    Skriptum zum gleichnamigen Workshop
    (gemeinsam mit Ian Buckley und Elke Korn in Kaiserslautern 2000 gehalten), 165 S.
  • 4. Portfolio Credit Risk, Skriptum zum gleichnamigen Workshop
    (gemeinsam mit Rüdiger Kiesel in Kaiserslautern 2001 gehalten), 135 S.
  • 5. Credit Derivatives: Valuation and Use,
    (gemeinsam mit Rüdiger Kiesel in Kaiserslautern 2001 gehalten), 108 S.
  • 6. Elementare Finanzmathematik
    Skriptum zur Lehrerweiterbildung am IBF Speyer, 24./25.09.2002
    in :"Berichte des ITWM",39,2002, Kaiserslautern, 89 S.
  • 7. The Mathematical Toolbox of the Financial Engineer,
    (gemeinsam mit Elke Korn 2005 an der METU in Ankara gehalten), 17 Vorträge, 155 S.
  • 8. Credit Rating in View of Basel II
    (gemeinsam mit Evren Baydar 2006 in Side (Türkei) als Workshop gehalten), 4 Vorträge.
  • 9. The Simulation Toolbox of the Financial Engineer,
    (gemeinsam mit Elke Korn 2008 an der METU in Ankara gehalten), 17 Vorträge, 211 S.

Stand: [Finanzmathematik]